资本决策与风险控制
课程概要
随着市场经济的发展，经济交往活动的日渐频繁，其间蕴含的商业风险无处不在。如何进行科学的投资决策和风险控制日益成为企业参与激烈的海内外市场竞争过程中所需关注的重要课题。
课程首先阐释了资本投资理念及其在实际中的应用，通过介绍项目价值评估的理论架构，并借助实例比较分析价值评估的不同方法，全面引入资本投资决策中如投资净现值、投资回收期、内部收益率等重要的评估指标。此外，本课程还将讲述实物期权理论的概念，并应用这种方法对高增长项目进行投资决策。
围绕如何进行企业风险的管理和控制，课程将结合实际案例重点讨论衍生工具风险、在新兴市场投资中的货币风险等。课程还将特别从微观经济的视角对亚洲金融危机进行剖析，揭示亚洲危机中公司的财务风险和业绩的深层次联系，昭示了亚洲国家在微观层面上存在着的问题。课程还将探讨汇率预测的各种指标，并从公司金融和资产组合投资的角度研究如何规避货币风险。
重要收获
掌握投资决策的理念和工具，最大限度地创造股东价值
了解亚洲金融危机的根源，剖析企业深层次风险
熟悉金融衍生工具特征，结合企业实际进行风险控制
从公司财务和组合投资角度掌握规避货币风险的要旨
设计基于新兴市场风险特征的风险管理战略
课程内容
资产定价理论
投资决策规则
金融衍生工具与风险管理
新兴市场的风险测量
货币危机、货币危机预测与风险管理
课程安排
第一天 主讲教授：黄明博士
上午 现金流贴现估价方法
自由现金流量
资本成本
现金流量贴现法股权/项目价值评估
股权/项目价值评估的其它方法
案例研讨
下午 资本投资决策规则
净现值
内部投资报酬率和回收期
期权
实物期权理论在投资决策中的应用
案例研讨
第二天 主讲教授：黄明博士 梅建平博士
上午 衍生工具与风险控制
案例：中航油（新加坡）
下午 新兴金融市场与投资I
新兴市场的风险测量
第三天 主讲教授：梅建平博士
上午 新兴金融市场与投资II
亚洲金融危机的根源
货币危机
下午 新兴金融市场与投资III
货币危机预测与风险管理
案例：HBS案例 货币风险
分析：识别，衡量和规避货币风险
*课程安排以长江商学院最终确认为准 课程天数： 3天
课程日期： 2006年12月16-18日 （上海）
单门课程学费： 2,150美元(17,600 人民币)
北京校区
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